『古井贡005』2024年半年报分析之现金流量表

发表于2024-09-20|更新于2025-10-18|股票古井贡

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这是古井贡酒2024年半年度财务报告的第3篇分析文章，前面两篇分别是《『古井贡003』2024年半年报分析之资产负债表》、《『古井贡004』2024年半年报分析之利润表》。下面继续分析现金流量表，依然会忽略数值在亿级以下的报表项目。

销售商品、提供劳务收到的现金

营业收入138.06亿元，而销售商品、提供劳务收到的现金超过了营业收入，达到142.45亿元。结合其他财报项目可以得到以下判断：①收到了客户的预付款项；②先款后货，极少的应收账款

收到其他与经营活动有关的现金

收到其他与经营活动有关的现金合计18.19亿元，其中最主要的是“受限货币资金”、“利息”、“保证金、押金及质保金”，占比分别是70.94%、16.40%、9.11%。

经营活动产生的现金流量净额

净利润36.79亿元，折旧和摊销合计2.55亿元。经营活动产生的现金流量净额为40.10亿元，不仅大于净利润，还远远大于折旧摊销。说明古井贡酒不但能正常经营，还能补偿资产的折旧摊销，更能为扩大再生产提供充足资金，具有较高成长性。

收回投资收到的现金

收回投资收到的现金7.25亿元，并且投资支付的现金为0。说明在银行理财产品到期或收回后，没有再次购买包括银行理财产品在内的任何交易性金融资产。

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为11.91亿元，且投资的主要项目在古井贡酒的能力范围之内，与主营业务——生产、销售白酒息息相关。其中重要（单项金额2,000万元以上）在建工程项目的本期增加金额如下：

投资活动产生的现金流量净额

剔除期间购买、赎回银行理财产品对投资活动现金流的干扰后，投资活动产生的现金流量净额为负数，表明古井贡酒当前处于花钱扩张的阶段。

筹资活动现金流入

筹资活动现金流入，只有0.14亿元的权益性筹资（子公司少数股东的投资）和0.90亿元的债务性筹资（借款），与净利润相比，可以忽略不计。说明古井贡酒的经营支出和现金股利既不依赖于新股、可转账或优先股等权益性筹资，也不依赖于贷款、债券等债务性筹资。

筹资活动现金流出

筹资活动现金流出，基本上只有2023年度现金股利支出23.79亿元。

2023年度现金股利占当年归母净利润的51.84%，股权登记日（2024年6月19日）时的A股股息率为1.94%，B股股息率为4.04%。

强烈声明

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参考资料

古井贡酒《2024年半年度财务报告》
唐朝《手把手教你读财报（新准则升级版）》

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文章作者: 为何

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